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31/05/2013

La FSA Japon publie des lignes directrices pour la surveillance des instruments financiers

JFSA JaponLes régulateurs financiers cherchent à améliorer la sécurité des fonds dans l'industrie du trading. Les règles se durcissent depuis les événements de cette année, comme le plan de sauvetage de Chypre et plus récemment la situation autour de Liberty Reserve. L'agence japonaise des services financiers (JFSA) a publié hier les détails complets sur la surveillance réglementaire des instruments financiers.

Le régulateur a précisé que la réglementation sur le ratio d'adéquation du capital vise à assurer la solidité de chaque produits dérivés de gré à gré et la situation financière des sociétés de courtage pour protéger les investisseurs.

Afin de maintenir un niveau adéquat de ratio d'adéquation du capital, les courtiers doivent identifier et gérer les risques liés à leurs activités d'une manière globale et maintenir les actifs liquides (capital non fixe) en quantité et en qualité suffisantes pour leur permettre de résister à des pertes qui pourraient être causées par la matérialisation de certains risques. La JFSA a établi dans son dossier que le régulateur devra encourager les brokers du secteur à faire des efforts volontaires visant à maintenir la solidité de leur situation financière.

En Australie, l'ASIC a également annoncé son intention de réviser les critères afin que toutes les courtiers qui proposent des produits dérivés OTC s'assurent qu'ils disposent d'immobilisations net corporelles de 500 000 $ ou de 5 % du chiffre d'affaires. En 2014, l'exigence pourrait être portée à 1 million de dollars et 10 % du chiffre d'affaires.

Les régulateurs suivent Bâle 3 en tant que base pour les revenus et le capital en tant que mesure de la stabilité financière de l'entreprise.

En termes de gestion des risques pour le trading pour compte propre, un certain nombre de règles ont été énoncées afin de définir une procédure d'identification et de gestion des risques de marché.

Un instrument financier exploiter par une entreprise doit définir le risque maximum admissible pouvant être attribué au trading avec pour base un objectif de ratio d'adéquation du capital défini qui tient compte de leur propre situation financière et d'autres facteurs.

Les organismes de réglementation à travers le monde se préoccupent de plus en plus de ces questions. L'augmentation des exigences de fonds propres pour les courtiers réglementés par l'ASIC, la CySEC, la FCA, la NFA et maintenant la FSA du Japon engendre un certain nombre de coûts d'exploitation très élevés pour les participants. Ceci, couplé avec l'épée à double tranchant de la réduction des options de paiement et la crise bancaire à Chypre, ces réglementations occasionnent des frais supplémentaire pour les courtiers.

07/05/2013

Déclin des courtier en bourse indépendants aux Etats-Unis

déclin, broker, usaSelon les dernières estimations, le nombre de courtiers enregistrés aux USA avec la FINRA a chuté de près de 10 % entre 2005 et 2010, la tendance s'est poursuivie au cours des deux dernières années en raison d'un couple des facteurs clés. Voici un aperçu des raisons du déclin continu des courtiers indépendants.

Consolidation de l'industrie

Suite à la crise financière, des conditions très difficiles ont commencé pour l'industrie, les petits courtiers ont soit fermé boutique ou ont été happés par les grands rivaux. La consolidation de l'industrie a continué avec de grands joueurs, dont LPL Financial (Nasdaq: LPLA ), Raymond James (NYSE: RJF ) et des compagnies d'assurance qui cherchent à être plus actives dans l'acquisition de petites maisons de courtage. Les faibles taux d'intérêt contribuent à l'augmentation de l'activité de rachat et les grands acteurs sont censés être intéressés par la rentabilité des petits courtiers. Les forts rendements boursiers augmentent également l'appel de l'acquisition de parts de marché, car les niveaux plus élevés d'actifs stimulent les revenus.

Les petits courtiers qui n'ont pas l'ampleur des joueurs plus grands et qui sont plus axés sur des titres avec un revenu fixe ont du mal a généré des profits suffisants dans le climat d'investissement actuel. Les grands courtiers peuvent répartir les coûts fixes sur un plus grand réseau de courtiers, ce qui met les petits acteurs dans une situation désavantageuse.

Environnement réglementaire accru

Depuis le pic de la crise financière, le secteur des services financiers est sous le feu des politiciens et des principaux organismes de réglementation. En outre, les scandales très médiatisés, comme le ponzi de Bernie Madoff, l'effondrement de MF Global, Peregrine Financial Group, et plusieurs milliards de pertes du trader de JPMorgan surnommé le "London Whale" ont considérablement ébranlé la foi dans l'industrie. Dans un jeu de toutes sortes, mais aussi justifiée à bien des égards, les politiciens et les régulateurs, y compris la Securities and Exchange Commission et la FINRA, ont entrepris de rendre l'industrie plus sécuritaire pour le public investisseur.

La pièce la plus importante de la législation provient de la débâcle financière est de la réforme financière de Dodd Frank. Le texte du projet de loi (près de 850 pages) a officiellement été adoptée par le Congrès en 2010, mais plus de deux ans plus tard, de nombreuses dispositions et stipulations sont encore en cours de finalisation. Cela a aussi augmenté les coûts et l'incertitude de l'adhésion à la réglementation financière. Les petits courtiers indépendants sont dans une situation désavantageuse en termes de frais plus élevés pour embaucher des avocats et des comptables afin de déchiffrer tous les détails du projet de loi.

Les grandes maisons de courtage ont prouvé qu'elles sont en mesure de naviguer avec les nouveaux règlements et dans certains cas, elles disposent de ressources considérables et de lobbying qui peuvent influencer le résultat de la réglementation.

Besoins technologiques

La réglementation oblige les courtiers à tenir des registres réglementaires. Les développeurs de logiciels proposent des outils pour les aider à garder les fichiers organisés, mais certaines offres sont couteuses. Un consultant de l'industrie a indiqué que les grands courtiers peuvent gérer plus facilement les dépenses. Leur taille, encore une fois, les aide à répartir ces coûts à travers un large réseau de courtiers.

Autres considérations

Il y a d'autres raisons pour lesquelles les courtiers indépendants quittent l'industrie ou fusionnent avec de plus grands rivaux. Les exemples incluent le fait que certains courtiers manquent de capitaux en raison des coûts réglementaires ou des coûts d'assurance plus élevés. Il y a aussi ceux qui n'ont pas bien gérés leur activité, certains ont connu des plaintes excessives des clients qui sont potentiellement nuisibles à la rentabilité.

10:33 Publié dans Bourse | Lien permanent | Tags : courtiers, usa, bourse, déclin, réglementation | |  Facebook | Commentaires (0) |

28/08/2012

IS Investment lance Integral's FX Grid en Turquie

forex,marché des changes,turquie,courtiers,brokersLe marché des changes turque a subi des changements importants au cours des douze derniers mois. En août de l'année dernière le régulateur financier turc CMB a publié ses exigences et l'évolution a été très agressive. Autrefois, il y avait quelques dizaines de courtiers forex en Turquie. Les traders turcs sont considérés comme très actifs et leur pourcentage par rapport à la population est relativement élevé. Tout cela a pris fin, maintenant seuls les courtiers réglementés sont autorisés à solliciter des clients locaux. Quelques licences ont été accordées temporairement et les nouvelles ne sont pas facilement émises. Pour de nombreux courtiers, la seule façon d'entrer sur le marché a été d'acquérir des courtiers locaux avec une licence. Les exigences de la CMB ont également occasionnées de nombreux changements dans l'utilisation des plates-formes, l'emplacement des serveurs, des liquidités, etc

Aujourd'hui, IS Investment entre sur le marché en utilisant Integral's FX Grid.

ISTANBUL, Turquie, et SUNNYVALE, Californie (28 août 2012) - "IS Investment" (www.isinvestment.com), la plus grande banque d'investissement de Turquie, en partenariat avec Integral Development Corp (www.integral.com), un fournisseur de solutions de trading Forex, afin d'automatiser la marge FX. La solution inclut l'accès à plus d'une douzaine de fournisseurs de liquidités bancaires et a une connexion MetaTrader 4 (MT4). En personnalisant les services intégrés de la technologie cloud computing à ses besoins et en s'approvisionnant auprès de fournisseurs de liquidité déjà présents sur FX Grid, 'IS Investment' a été en mesure d'accéder au marché en un temps record avec très peu de dépenses en capital de départ.

"IS investissement" a choisi Integral, car la technologie de la société permet à " IS investissement" d'avoir un contrôle total sur sa plate-forme, y compris la possibilité de configurer chaque détail de son activité comme les spreads, l'approvisionnement, le modèle de tarification et l'expérience de l'utilisateur. "IS investissement'' à également voulu suivre les meilleures pratiques en mettant en oeuvre un modèle d'affaires (STP) pour offrir à tous ses clients un accès direct au marché grâce à une technologie fiable qui prend en charge de nombreuses autres plates-formes FX.

16:05 Publié dans Forex | Lien permanent | Tags : forex, marché des changes, turquie, courtiers, brokers | |  Facebook | Commentaires (0) |

 
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