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22/12/2013

Différences entre la vente à découvert et les options de vente (PUT)

option put, vente à découvertLa vente à découvert et les options de vente sont essentiellement des stratégies baissières utilisées pour spéculer sur une éventuelle baisse d'un titre ou pour couvrir le risque de baisse d'un portefeuille boursier.

La vente à découvert consiste à vendre un titre qui n'est pas détenu par le vendeur, mais emprunté et vendu sur le marché. Le vendeur dispose donc d'une position courte, si le titre diminue comme prévu, le vendeur à découvert peut clôturer sa position en achetant à un prix inférieur, il empoche ainsi la différence de prix entre l'achat et la vente.

Les options de vente (PUT) offrent une voie alternative pour prendre une position baissière sur un titre, un indice ou une paire de devises. L'achat d'une option de vente confère à l'acheteur le droit de vendre le sous-jacent au prix d'exercice de vente, ou avant l'expiration de l'option. Si le prix du titre descend sous le prix d'exercice de vente, le détenteur de l'option peut exercer son droit et empocher un bénéfice, si le prix reste au-dessus du prix d'exercice, l'option de vente expire sans valeur et l'acheteur de l'option perd la prime versée.

Bien qu'il existe des similitudes, les deux techniques n'ont pas les mêmes caractéristiques de risque-rendement.

Similitudes et différences

  • La vente à découvert est bien plus risquée que l'achat d'une option Put, car le risque est théoriquement illimité. D'autre part, si vous achetez une option de vente, le risque est limité à la prime versée.
  • La vente à découvert est aussi plus cher que l'achat d'une option en raison des exigences de marge. L'acheteur d'une option de vente n'a pas besoin de financer un compte sur marge, ce qui signifie que l'on peut initier une position de vente, même avec un capital limité. Toutefois, étant donné que le temps n'est pas du côté de l'acheteur d'une option de vente, l'investisseur peut perdre la totalité du capital investi dans l'achat d'options si le trade ne fonctionne pas.



Applications - Qui devrait les utiliser et quand ?

  • En raison de ses nombreux risques, la vente à découvert doit être utilisée par des opérateurs avertis qui connaissent bien les risques. L'achat d'options PUT est mieux adapté pour l'investisseur moyen en raison du risque limité.
  • Pour un investisseur ou trader expérimenté, choisir entre une vente à découvert et une option dans le cadre d'une stratégie baissière dépend d'un certain nombre de facteurs - la connaissance de l'investissement, la tolérance au risque, la disponibilité des fonds, la spéculation contre la couverture, etc
  • Malgré les risques, la vente à découvert est une stratégie appropriée pendant les grands mouvements baissiers, car les marchés financiers baissent souvent plus vite qu'ils ne montent.
  • La vente à découvert comporte moins de risques en utilisant les indices ou ETF, car le risque de volatilité est beaucoup plus faible que pour un titre individuel.
  • Les options de ventes sont particulièrement bien adaptées pour la couverture du risque de baisse d'un portefeuille, car le risque se limite à la prime si la baisse anticipée ne s'est pas concrétisée. De plus, la hausse d'un portefeuille peut compenser une partie ou la totalité de la prime de vente payée.
  • La volatilité implicite est un facteur très important lors de l'achat d'options. L'achat d'une option de vente sur des actions extrêmement volatiles peut exiger le paiement de primes exorbitantes, alors assurez-vous que le coût d'achat d'une telle protection est justifiée par le risque pour le portefeuille.

 

20:43 Publié dans Le trading | Lien permanent | Tags : options put, trading, vente à découvert | |  Facebook | Commentaires (0) |

23/03/2013

Autochartist lance un service basé sur la performance des figures chartistes

Autochartist, un fournisseur d'analyses techniques a annoncé le lancement de «Coups de Coeur». Le nouveau service se base sur les produits d'analyse de tendances et des figures chartistes fournis par Autochartist, il permet aux traders de filtrer les configurations de trading à partir de la performance historique de chaque modèle. Le dépistage peut être appliqué en fonction du type d'actifs et des taux de réussite de 60-80 %. Les résultats sont présentés sur un graphique qui montre la tendance, les prévisions et les pourcentages de probabilité pour le trading.

Autochartist n'est pas un fournisseur de signaux de trading, mais les outils d'analyses qu'il propose permettent de lire les graphiques pour trouver des idées de trading. Pour l'instant, la société ne prévoie pas de fonction pour copier les trades automatiquement, d'autres sociétés vont peut-être développer un produit tiers basé sur l'analyse Autochartist maintenant que les pourcentages de probabilités sont disponibles.

Si vous souhaitez tester le service, FxPro offre gratuitement Autochartist à tous les traders qui possèdent un compte réel ainsi qu'aux détenteurs d'un compte de démo avec un délai de 5 chandeliers.

autochartist,analyse technique

14:26 Publié dans Le trading | Lien permanent | Tags : analyse technique, autochartist, trading, forex | |  Facebook | Commentaires (0) |

11/03/2013

La tolérance au risque en trading

tolérance au risque en tradingNous avons tous des personnalités différentes, certaines personnes sont très extraverties tandis que d'autres sont timides. Certaines personnes acceptent la prise de risque tandis que d'autres veulent des garanties avant de prendre une décision.

Si vous avez un intérêt pour le trading de contrats pour différence, vous devez être prêt à prendre des risques. Si vous n'êtes pas prêt à prendre des risques, alors je vous suggère de passer votre chemin et de trouver des solutions de placements alternatifs moins risqués.

Chaque personne a une tolérance au risque différente. Quand vous commencez à être inquiet au sujet d'une position perdante, c'est que vous avez dépassé votre tolérance maximum au risque. Ce seuil de risque détermine la façon dont vous allez réagir si un trade va contre vous.

Si vous êtes un pessimiste, vous pouvez aussi avoir des doutes sur votre stratégie après une série de trois quatre trades perdants - vous n'aurez pas la confiance nécessaire pour continuer et laisser la loi des moyennes travailler sur une plus longue période.

Au lieu de respecter une stratégie qui fonctionne sur une longue série de trades, vous pourriez aussi être tentés prendre un bénéfice trop tôt pour éviter que le trade se retourne contre vous. La patience est importante en trading, parfois les choses ne se produisent pas lorsque vous le souhaitez.

Le risque et la récompense sont liés. Plus le risque pris est grand et plus le potentiel de bénéfice augmente. MAIS :

  • Si le risque dépasse votre tolérance maximum pour être à l'aise, vous allez probablement modifier votre stratégie.
  • Il est inutile de vous anéantir avec deux ou trois trades qui ne fonctionnent pas.

Plus le risque est important et plus vous serez susceptible d'être tentés de prendre des décisions émotionnelles qui n'ont rien à voir avec votre stratégie. Les décisions de trading fondées sur l'émotion plutôt que sur des règles (stratégie) causent TOUJOURS des ennuis au final.

Parfois, vous aurez de la chance et votre intuition sera la bonne. Malheureusement, cela vous conduira à prendre des décisions encore plus émotionnels et à ce stade, vous pourriez aussi bien complètement oublier toute stratégie et trader à l'instinct.

Le trading émotionnel est une recette pour le désastre. La cupidité et la peur sont le pire ennemi des traders forex.

Il existe un dicton très populaire : couper rapidement les pertes, laisser courir les profits et suivre le plan de trading !

L'astuce consiste à élaborer une stratégie qui vous permet de contrôler les pertes et de tirer le meilleur parti de vos transactions sur une base cohérente et puis de s'y tenir. Et malheureusement, c'est beaucoup plus facile à dire qu'à faire. Les émotions sont souvent en conflit avec la stratégie, si vos émotions prennent le dessus, vous pouvez oublier la stratégie...

10:19 Publié dans Le trading | Lien permanent | Tags : risque, trading, stratégie | |  Facebook | Commentaires (0) |

 
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