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27/07/2013

Ce qui provoque une crise monétaire ?

crise monétaireDepuis le début des années 1990, il y a eu de nombreux cas de placements en devises qui ont conduit à des fuites de capitaux. Pour quelles raisons les investisseurs en devises et les financiers internationaux réagissent-ils comme ça ? Evaluent-ils une économie ou suivent-ils leur instinct ?

Qu'est-ce qu'une crise monétaire ?

Une crise monétaire est provoquée par une diminution de la valeur d'une monnaie nationale. Cette baisse de valeur affecte négativement l'économie en créant une instabilité du taux de change. Pour simplifier les choses, nous pouvons dire que les crises se développent comme une interaction entre les attentes des investisseurs et ce que ces attentes provoquent.

La politique du gouvernement, les banques centrales et le rôle des investisseurs

Lorsqu'elles sont confrontées à la perspective d'une crise monétaire, les banques centrales peuvent essayer de maintenir le taux change grâce aux réserves de change du pays ou de laisser le taux varier contre les autres monnaies.

Si une augmentation du taux d'intérêt ne peut pas compenser une dévaluation et une pression à la baisse sur la monnaie, la banque centrale doit réduire la masse monétaire pour augmenter le taux afin de relancer la demande pour la monnaie. La banque peut le faire en vendant des réserves de devises étrangères pour créer des sorties de capitaux. Lorsque la banque vend une partie de ses réserves de change, elle reçoit le paiement en monnaie nationale.

Mais cette politique monétaire ne peut pas durer indéfiniment. La dévaluation de la monnaie diminue le prix des biens domestiques par rapport aux produits étrangers, ce qui accroît la demande pour les travailleurs et augmente la production. Mais à court terme, la dévaluation augmente également les taux d'intérêt qui doivent être compensés par la banque centrale à travers une augmentation de la masse monétaire et l'augmentation des réserves de change.

Anatomie d'une crise

Quand les investisseurs n'ont plus confiance dans la stabilité de l'économie, ils essayent de sortir leur argent du pays. C'est ce qu'on appelle une fuite de capitaux. Après avoir vendu leurs placements libellés en monnaie nationale, ils transforment ces investissements en devises étrangères. Cette ruée sur la monnaie peut alors rendre presque impossible pour le pays de financer ses dépenses en immobilisations.

Pour anticiper une crise monétaire dans un pays, il faut analyser un ensemble de variables :

  • Le pays est fortement endetté (déficits des comptes courants)
  • La valeur monétaire augmente rapidement
  • L'incertitude sur les mesures prises par le gouvernement inquiète les investisseurs


Exemple : la crise latino-américaine de l'année 1994

Le 20 décembre 1994, le peso mexicain a été dévalué. Plusieurs facteurs ont contribué à cette crise :

  • Les réformes économiques de la fin des années 1980 conçues pour limiter l'inflation galopante dans la pays ont commencé à affaiblir l'économie.
  • L'assassinat d'un candidat à la présidentielle mexicaine en mars 1994 a suscité les craintes d'une monnaie bradée.
  • La banque centrale était assise sur des réserves de changes estimées à 28 milliards de dollars. En moins d'un an, ces réserves ont disparue.
  • La banque centrale a commencé à convertir la dette à court terme libellée en pesos et en dollars. La conversion a entraîné une diminution des réserves de change et une augmentation de la dette.
  • Une crise auto-réalisatrice s'est produite lorsque les investisseurs ont eu peur d'un défaut de paiement sur la dette du gouvernement.

Lorsque le gouvernement a finalement décidé de dévaluer la monnaie en décembre 1994, il a fait de grosses erreurs. Il n'a pas dévaluer la monnaie en assez grande quantité, montrant ainsi qu'il n'était pas disposé à prendre les mesures douloureuses nécessaires. Par conséquent, les investisseurs étrangers ont poussé le taux de change du peso à la baisse, le gouvernement à donc était obligé d'augmenter le taux d'intérêt intérieur à près de 80 %. Le PIB du pays a chuté fortement. Au final, la crise a été atténuée par un prêt d'urgence des États-Unis.

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07/12/2012

L'euro chute les perspectives économiques se précisent

euro.jpgL'Euro est en baisse aujourd'hui, tombant à un plus bas en neuf jours contre le dollar américain, les traders forex sont déçus par les perspectives économiques de la zone euro. Une grande partie des préoccupations proviennent de nouvelles hors de l'Allemagne.

La banque centrale d'Allemagne a réduit sa perspective de croissance économique. L'Allemagne est la plus grande économie de la zone euro, elle a une grande influence sur la performance de l'euro. Cette révision de perspective de croissance n'a pas aidé dans la foulée de l'annonce de la BCE au sujet d'un ralentissement de l'économie de toute la zone euro. Même si la BCE a maintenu ses taux fixes, il y a des spéculations sur un abaissement au début de l'année prochaine.

La chute de l'euro a été facilitée par de meilleures données économiques aux les États-Unis. En novembre la masse salariale a augmenté plus que prévu et il pourrait y avoir un coup de pouce avec l'appétit pour le risque qui pourrait un peu aider l'euro. Cependant, il y a encore beaucoup de problèmes dans la zone euro, il est tout à fait possible que la monnaie unique continu à se battre avec un certain degré de faiblesse pendant un certain temps.

17:51 Publié dans Forex | Lien permanent | Tags : euro, allmagne, zone euro, forex, données économiques | |  Facebook | Commentaires (0) |

28/08/2012

IS Investment lance Integral's FX Grid en Turquie

forex,marché des changes,turquie,courtiers,brokersLe marché des changes turque a subi des changements importants au cours des douze derniers mois. En août de l'année dernière le régulateur financier turc CMB a publié ses exigences et l'évolution a été très agressive. Autrefois, il y avait quelques dizaines de courtiers forex en Turquie. Les traders turcs sont considérés comme très actifs et leur pourcentage par rapport à la population est relativement élevé. Tout cela a pris fin, maintenant seuls les courtiers réglementés sont autorisés à solliciter des clients locaux. Quelques licences ont été accordées temporairement et les nouvelles ne sont pas facilement émises. Pour de nombreux courtiers, la seule façon d'entrer sur le marché a été d'acquérir des courtiers locaux avec une licence. Les exigences de la CMB ont également occasionnées de nombreux changements dans l'utilisation des plates-formes, l'emplacement des serveurs, des liquidités, etc

Aujourd'hui, IS Investment entre sur le marché en utilisant Integral's FX Grid.

ISTANBUL, Turquie, et SUNNYVALE, Californie (28 août 2012) - "IS Investment" (www.isinvestment.com), la plus grande banque d'investissement de Turquie, en partenariat avec Integral Development Corp (www.integral.com), un fournisseur de solutions de trading Forex, afin d'automatiser la marge FX. La solution inclut l'accès à plus d'une douzaine de fournisseurs de liquidités bancaires et a une connexion MetaTrader 4 (MT4). En personnalisant les services intégrés de la technologie cloud computing à ses besoins et en s'approvisionnant auprès de fournisseurs de liquidité déjà présents sur FX Grid, 'IS Investment' a été en mesure d'accéder au marché en un temps record avec très peu de dépenses en capital de départ.

"IS investissement" a choisi Integral, car la technologie de la société permet à " IS investissement" d'avoir un contrôle total sur sa plate-forme, y compris la possibilité de configurer chaque détail de son activité comme les spreads, l'approvisionnement, le modèle de tarification et l'expérience de l'utilisateur. "IS investissement'' à également voulu suivre les meilleures pratiques en mettant en oeuvre un modèle d'affaires (STP) pour offrir à tous ses clients un accès direct au marché grâce à une technologie fiable qui prend en charge de nombreuses autres plates-formes FX.

16:05 Publié dans Forex | Lien permanent | Tags : forex, marché des changes, turquie, courtiers, brokers | |  Facebook | Commentaires (0) |

 
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