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02/04/2019

L'art de la spéculation


La place de la spéculation dans les portefeuilles des investisseurs fait l'objet de nombreux débats. Les partisans de l'hypothèse de l'efficience des marchés financiers rendent la spéculation peu fiable. Les spéculateurs pensent que le marché réagit de manière excessive à une multitude de variables qui représentent une opportunité de bénéfices.

Certaines personnes considèrent les spéculateurs comme des joueurs, mais un marché sain est constitué d'opérateurs professionnels arbitragistes et de spéculateurs. Un hedger est un investisseur qui prend des risques en achetant des positions contraires à d'autres déjà détenues. Si un hedger détient 500 actions d'un titre boursier, mais qu'il redoute une baisse du prix de l'action de manière significative, il peut vendre l'action avec l'achat d'une option de vente ou par le biais d'autres stratégies de couverture.

Un arbitragiste tente de capitaliser sur les inefficacités du marché. L'exemple le plus récent est l'arbitrage de latence. Une forme de trading à haute fréquence, les arbitragistes de latence tentent de profiter du temps nécessaire aux cotations des bourses pour parviennent aux acheteurs, en plaçant leurs ordinateurs dans les centres de données des serveurs boursiers. Les investisseurs peuvent ainsi tirer profit des retards mesurés en microseconde.

Qu'est-ce que la spéculation ?

Chacun de ces investisseurs est essentiel à l'efficience des marchés sains, mais qu'est-ce que la spéculation et pourquoi attire-t-elle de telles critiques ?

L'économiste John Maynard Keynes, un des géants de la finance, pense que la spéculation consiste à connaître l'avenir du marché mieux que le marché lui-même. Contrairement à l'investisseur qui achète des actions d'une entreprise de haute qualité avec un potentiel de croissance à long terme, le spéculateur cherche des occasions avec des mouvements de prix significatifs. Supposons que l'investisseur A achète 300 actions de Google parce qu'il pense que la publicité en ligne est en plein essor. Si le prix de l'action Google chute le lendemain sans aucune raison fondamentale, l'investisseur serait susceptible d'acheter plus d'action, car la baisse des prix représente une meilleure valeur.

L'investisseur B, le spéculateur, pourrait vendre 300 actions, parce qu'il pense que Google était prêt pour une hausse des prix à court ou moyen terme. L'investisseur B peut avoir évalué la santé des concurrents de Google, mais sa principale mesure est le mouvement prévu des prix à court terme.

Les opposants à la spéculation pensent qu'investir de l'argent en se basant uniquement sur un événement qui peut se produire dans un avenir proche est un jeu. Les spéculateurs font valoir qu'ils utilisent une grande quantité de sources de données pour évaluer le marché où la plupart des joueurs parient uniquement sur le hasard ou d'autres indicateurs statistiquement moins significatifs.

Spéculer est-ce aussi facile ?

John Maynard Keynes a poursuivi en disant : «... les casinos devraient, dans l'intérêt public, être inaccessibles et coûteux. La même chose peut-être vraie pour les bourses. Keynes connaissait au début du siècle 20e ce que les statistiques semblent montrer aujourd'hui. Essayer de battre le marché est aussi difficile que d'essayer de battre un casino.

Une étude menée par la North American Securities Administrators Association a révélé que seulement 30 % des spéculateurs qui font du day trading sont rentables et seulement 12 % ont un potentiel de rentabilité à long terme.

Les spéculateurs rentables travaillent souvent pour des entreprises commerciales qui offrent une formation et des ressources visant à accroître leurs chances de réussite. Pour ceux qui spéculent de façon indépendante, une grande quantité de temps est nécessaire pour étudier le marché, suivre les dernières nouvelles et apprendre des stratégies de trading complexes.

Comment Spéculer ?

L'art de spéculer couvre un large éventail de tactiques de trading comme le swing trading, les stratégies de couverture ou la reconnaissance de tendances à partir des graphiques. Les spéculateurs sont souvent habiles en analyse fondamentale, ils repèrent les sociétés sous-évaluées, le montant des intérêts détenus à court terme par les sociétés et ils analysent les résultats des entreprises.

En évaluant les produits, un spéculateur habile sait que les mouvements à court terme des marchés sont en grande partie liés aux événements mondiaux. Un conflit au Moyen-Orient pourrait affecter le prix du pétrole, un chiffre clé de la zone euro pourrait provoquer un mouvement violent dans les indices boursiers et un changement important du taux de chômage pourrait aussi affecter les marchés.

Les spéculateurs rentables sont des observateurs du marché hautement qualifiés, des évaluateurs de produits de placement qui savent lire l'humeur des marchés.

La spéculation, est-elle appropriée pour votre portefeuille ?

Les baby-boomers proches de la retraite tentent une nouvelle stratégie d'investissement, selon le Los Angeles Times. Au lieu d'opter pour une stratégie de placements passifs que la plupart des retraités utilisent pour leurs comptes, un nombre croissant de personnes se sont tournés vers la spéculation dans le but de rattraper leur retard sur les déficits de leurs comptes de retraite.

John C. Bogle, fondateur de The Vanguard Group, conseille aux gens de rester sur des placements à long terme. Il souligne dans son livre, "Le Choc des cultures : l'investissement par rapport à la spéculation", qui bat le marché boursier est un jeu à somme nulle. Tenter de battre le marché grâce à des fonds de retraite lorsque la majorité des traders échouent est une utilisation peu judicieuse de l'argent.

La plupart des planificateurs financiers estiment que la spéculation est appropriée uniquement avec des fonds qui ne sont pas essentiels pour le soutien quotidien de vous-même ou de votre famille.

Peu importe votre méthode de spéculation, le montant dédié au trading doit représenter une petite partie de votre portefeuille d'investissement global.

Devenir un trader spéculateur

Chaque compétence prend du temps pour être maîtrisée. Avant de trader avec l'argent réel, ouvrez un compte de démonstration chez un courtier. Apprenez a identifié le comportement des marchés et regardez comment vos actions préférées réagissent aux événements du marché.

Les communautés de traders sont une précieuse source d'information. Suivez les traders à succès sur les sites de trading ou sur les réseaux sociaux comme Twitter et Facebook. L'auto apprentissage produit rarement de bons résultats, profitez de l'expérience des autres.

Conclusion

La spéculation se développe rapidement en raison de la facilité d'accès aux marchés d'investissement mondiaux à travers des portails de courtage en ligne. La spéculation est difficile à maîtriser, passez du temps sur un compte virtuel. Lorsque vous aurez une technique qui produit de bons résultats, vous pourrez envisager de spéculer avec l'argent réel que vous pouvez vous permettre de perdre.

Les médias financiers sur l'internet peuvent encourager la spéculation, mais cela ne signifie pas que vous devez forcement suivre le troupeau. Spéculer avec succès requiert beaucoup de compétences longues à obtenir.

Une approche plus passive est susceptible de donner de meilleurs résultats en prennent en compte les dividendes et la croissance du capital à long terme.

XTB, broker

17:16 Publié dans Bourse, Courtiers Forex, Finance, Le trading, Les traders | Lien permanent | |  Facebook | Commentaires (0) |

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